元器件行业进入高景气周期。供应短缺不再局限于存储等高附加值产品，连通用产品也面临供货紧张，交货周期不断拉长。

　　业内人士透露，三星电机的MLCC的订单交付周期已进一步延长至52周。这意味着客户现在下单后需要等待一年才能收到产品。

　　报道称，全球主要客户正争相签订明年的供货合同，以确保获得三星电机的产品。仅三星电机今年迄今为止披露的相关订单额就高达约2.4万亿韩元。

　　MLCC被称为“工业大米”，具有稳压、储能、滤波等作用，广泛应用于手机、电脑、汽车、AI服务器等领域。

　　在AI浪潮下，市场对AI服务器需求增长，而AI服务pp电子平台器配备的MLCC数量是普通服务器的十倍以上，进一步拉动AI类MLCC产品需求猛增。

　　业内人士预测，MLCC短缺问题将持续存在，因为不仅高容量、高性能MLCC的交付出现延迟，低容量和用MLCC也面临同样的问题。

　　以三星电机为例，其负责生产MLCC的元器件事业部今年上半年产能利用率达到91%，基本处于满负荷运转状态。虽然为应对需求增长，公司正在扩建菲律宾工厂，但预计要到2027年以后才能实现量产，因此短期内供应紧张难以避免。

　　当下，涨价、扩产已成为全球MLCC龙头厂的常态。村田、太阳诱电、三星电机此前相继发布涨价函，AI服务器所用高容量MLCC原厂涨幅普遍在15%-35%。

　　村田制作所旗下子公司冈山村田制作所计划投资约90亿日元，新增产线扩产MLCC等零件用陶瓷原料，预计2026年10月动工，2028年4月投产；太阳诱电与TDK宣布拟联合开发AI服务器和物理AI应用所需的MLCC、电感器及其他元器件。

　　申港证券认为，行业锁定长期供货，ASP上涨持续验证，消费类转单趋势显现，看好高端涨价持续和消费类供需持续紧俏，国内厂商有望受益订单溢出和国产份额替代，建议关注国产MLCC龙头及瓷粉等上游材料环节公司。